+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Своп на бирже: что это такое и как на нём можно заработать

Cвоп на бирже: что это такое, можно ли заработать

Своп на бирже: что это такое и как на нём можно заработать

При совершении валютных операций трейдер в графе расходов может увидеть списание своп-пунктов. На бирже своп рассчитывают каждый день; о том, что это может значительно влиять на торговый результат, многие не знают или не придают значения.

Для сделок с долгосрочным горизонтом списания могут оказаться существенными, особенно при торговле с кредитным плечом. В некоторых случаях на свопах можно зарабатывать и даже построить торговую стратегию.

Что такое своп простым языком

Своп на бирже (англ. swap — менять) компенсирует разницу в условиях при обмене активов. В большинстве случаев возникает из-за разницы процентных ставок центральных банков.

В развивающихся странах ставки значительно выше (например, 8,5 % ЦБ РФ против 2,13 % ФРС США или 0,75 % Банка Англии). Если взять кредит в одной валюте, совершить обмен на другую и открыть депозит, в депонируемой валюте можно получить доход (при сохранении баланса курсов).

Разницу ставок при этом будет отражать своп — это значит, что биржам на валютных площадках необходимо учитывать обстоятельство.

Особенности биржевого свопа:

  • ежедневное начисление (365 дней в году);
  • постоянное изменение (банки меняют учетные ставки);
  • разные значения для сделок лонг и шорт;
  • может быть не всегда отрицательным, иногда — положительным.

Своп встречается не только на валютных рынках, присутствует во всех обменных операциях с разными условиями контрактов, может отражать страховые взносы при покупке акций и страховании эмитента.

купить биткоин

Что такое своп на Форексе простыми словами

Свопы на бирже Форекс — это плата за перенос открытых позиции на следующий день: интересно, что такой расчет брокер может производить как со списанием, так и с начислением средств (зависит от валютной пары и вида сделки).

Почему брокеру выгодно производить начисления? Говоря простым языком, своп на бирже учитывает разницу процентных ставок заемных средств — это значит, что при таких обстоятельствах одни деньги могут оказаться дороже других. Например, если трейдер открывает позицию по паре EUR/USD, в силу маржинального свойства торговли в одной валюте берется кредит, а в другой открывается депозит со сроком погашения один день.

Отличия в ставках (минус 0,4 % и 2,13 %) отражаются в начислении swap-пунктов в короткой позиции (на продажу евро) и списании в длинной позиции (на покупку). Величина swap на бирже обычно имеет порядок спреда (не превышает трехкратного значения), поэтому трейдеры мало обращают внимания на списания, но при длительных сделках swap может прилично «потрепать» счет.

От чего зависит размер свопа на Форексе

Среднесрочным и долгосрочным трейдерам при сделках с рублевыми валютными парами (USD/RUB, EUR/RUB) хорошо известно, что такое своп — из-за высокой процентной ставки ЦБ РФ в трейдинге невыгодно долго держать лонговые позиции.

Размер swap на бирже зависит от следующих переменных:

  • выбор валютной пары;
  • объем и направленность позиции;
  • торговые условия брокера.

Обобщенная формула для валют: Swap = (объем * (разница % ставок + комиссии)/100) * цена/ 365.

Насколько значительным будет размер swap, зависит от объема. Например, при кредитном плече 1:1000 по паре USD/RUB сумма залоговых средств составит около $1000.

При входе в длинную позицию (на покупку) своп будет списываться со счета. Стоимость пункта у инструмента составляет $15, при значении swap -1,752 пункта трейдер ежедневно будет терять $26,28.

Месячное списание составит $78,84 или 7,8 % от залога, что может не покрыться курсом валюты.

Carry-трейдинг — положительный и отрицательный своп

Carry trade — долгосрочная стратегия заработка для рынка финансов. Суть заключается в извлечении прибыли за счет положительного свопа. Например, для валютной пары EUR/USD брокер начислит положительные своп пункты за перенесенную через ночь короткую позицию.

Спекулянты скептически относятся к Carry trade и рассматривают начисления как бонус. Действительно, для разовой сделки это не совсем выгодно, ведь трейдер заплатит спред. Однако при дальнейшем удерживании позиции расходы будут отсутствовать, а начисления — поступать ежедневно. Профессионалы извлекают из Carry trade до 40 % процентов годовых.

В чистом виде Carry trade принесет прибыль, если рынок будет двигаться в узком диапазоне или пойдет в сторону сделки. Недостаток стратегии — риск получения убытка, если цена двинется в противоположную сторону. Разница между ценами открытия и закрытия может существенно (в десятки раз) превысить доход от свопа на бирже.

Проблему carry-трейдеры решают путем анализа состояния рынка и применением хеджирования.

Для хеджа используют производные инструменты (фьючерсы, опционы), по которым создают перекрестные открытые сделки.

Хеджирование может быть частичным или полным: во втором случае совокупная позиция получается рыночно-нейтральная и приносит постоянный доход.

Пример частичного хеджа — это сделка с опционами Call (для позиции лонг) и Put (для позиции шорт), которые продают против базового актива.

Для Carry trade важно правильно выбрать объем, чтобы избежать преждевременного Маржин Колла при недостатке финансовых средств. Правильный подход — учет дневной, недельной, месячной волатильности и параметров инструмента. Общая рекомендация: не использовать плечи выше 1:50 и контролировать объем кредитных обязательств на бирже.

Таблица свопов на Форексе

Таблицы swap-начислений брокеры размещают на личных сайтах в разделе «Спецификация контрактов». Информация помогает лучше разобраться в инструментах и наглядно дает понять, можно ли торговать и чем. В некоторых случаях при переносе позиций с четверга на пятницу swap может сниматься (начисляться) в повышенном размере: информацию необходимо уточнить у брокера.

Своп на бирже принято указывать в пунктах. Для получения стоимости в котируемой валюте нужно использовать параметр «Стоимость пункта». Если данных нет в спецификации, можно воспользоваться калькулятором трейдера.

Для EUR/USD стоимость пункта (для одного лота) равна $10 — в случае положительного свопа 0,568 на счет ежедневно будет поступать $5,68. Дополнительно значения указаны в торговом терминале: в MetaTrader5 необходимо зайти на вкладку инструменты и выбрать мышью требуемый параметр.

Значения свопов у разных брокеров могут существенно различаться, каждая компания предлагает собственные условия (нет единого регулятивного механизма). Сам брокер может приобретать средства дороже, чем конкуренты (например, доллары США под 3 годовых), а издержки будет закладывать в торговые условия.

Своп — рубль/доллар (USD/RUB)

Своп на доллар/рубль обусловлен разницей процентных ставок ЦБ РФ и ФРС США. Актуальную официальную информацию можно получить на сайте Центробанка www.cbr.ru, финансовых компаний, в обзорах и статьях, содержащих ссылки на публикации свопов и процентных ставок.

Ставка ЦБ РФ значительно выше. Торговая идея выглядит следующим образом:

  • занять средства в USD с открытием кредита (исходя из процентной ставки 2,18 %);
  • продать доллары за рубли;
  • размесить рубли на депозите (исходя из процентной ставки 8,5 %).

Реализовать идею можно, например, на валютной секции Московской биржи, оперируя разницей контрактов:

  • USDRUB_TOM (Tomorrow) — контракт с поставкой на завтра.
  • USDRUB_TOD (Today) — контракт с поставкой на сегодня.
  • USDRUB_TODTOM — контракт переноса позиции в TOM из TOD.

В случае Carry trade, приобретая USDRUB_TOM, нужно каждый день переводить в USDRUB_TOD, иначе произойдет спот-поставка, а валюта зачислится на брокерский счет.

Для получения повышенного дохода необходимо использовать маржинальную торговлю, которую предлагают форекс-брокеры. Предоставляя плечо, компании выступают одновременно в качестве кредитора и депозитора: клиент получает разницу исходя из торговых условий.

Преимущество маржинальной торговли — более эффективное использование средств (кратное увеличенному объему), недостаток — повышенный риск Carry trade с необходимостью глубокого хеджа.

Иные виды свопов

На фондовом рынке свопы — производный инструмент. Кроме валютных, различают следующие виды свопов:

  • дефолтные;
  • процентные;
  • сырьевые;
  • на драгметаллы;
  • сделки РЕПО.

Дефолтный своп (англ. Credit Default Swap, CDS) — страхование от дефолта эмитента актива. Долгосрочный горизонт инвестиций может достигать десятков лет — за это время рынок эмитентов претерпевает значительные изменения. Необходимость в страховании возникает при покупке ценных бумаг инвесторами со стратегией «купи и держи».

Процентные свопы платят друг другу финансовые компании при обмене обязательствами сторонних клиентов. Своп в этом случае представляет собой разницу условий контактов.

Сырье, металлы, товары могут быть инструментом инвестиций. Своп возникает при обмене контрактами между инвесторами.

Сделки РЕПО — конверсионные операции, совершаются с соглашением об обратной процедуре выкупа по закрепленной сторонами цене.

Существуют свопопционы, представляющий собой право на совершение обменной сделки (не путать с бинарными опционами), — список доступен в спецификациях фондовых бирж.

Важные моменты

В выходные большинство бирж не работают, swap-начисления за субботу и воскресенье брокеры аккумулируют в один платеж.

На Форексе, как правило, в ночь с четверга на пятницу своп снимается в тройном размере (условия у разных компаний могут отличаться). На Московской бирже переход через выходные учитывается со среды на четверг.

Особенно значительные списания возникают при валютных сделках с переходом через праздничные дни, поэтому при покупке (продаже) валюты следует уточнять условия у брокера.

Время расчетов по свопам — начало торговой сессии следующего дня. Для Форекса используется терминальное время 00:00, для бирж — время начала торгов (10:00 на MOEX). Когда был осуществлен вход в сделку — в начале или в конце торгового дня, — не имеет значения, важен перенос позиции через ночь.

У некоторых компаний существуют ограничения на использование плеча с пятницы на понедельник. В таких случаях брокер может принудительно понизить размер кредитования до 1:2 или 1:1, закрыв часть сделки.

Эти меры направлены на страхование клиента от утренних гэпов после выходных — в будние дни Форекс работает круглосуточно.

Выбирая плечо, стоит уточнить у брокера, при каких обстоятельствах и до какого уровня возможно понижение.

Чтобы избежать нежелательных списаний, на Форексе можно открыть так называемый безсвоповый счет, однако необходимо внимательно изучить торговые условия. Такие счета, как правило, выгодны только для торговли экзотическими валютами.

Безрисковая стратегия заработка на свопах

Своп на бирже: что это такое и как на нём можно заработать

Своп является платой за перенос открытых позиций трейдера на следующие сутки. То есть, если вы оставите открытую позицию на ночь, то с вашего счёта будет списано небольшое количество денег в виде свопа. Об этом, пожалуй, знают все.

Но далеко не все имеют понятие о том, что собой представляет этот самый своп, а также о том, что он может быть не только отрицательным, но и положительным.

Да, именно так, своп может не только списываться с вашего торгового счёта, при определённых условиях своп может на него начисляться.

Своп может, как списываться с вашего торгового счёта, так и начисляться на него

Что такое своп

Но давайте по порядку. И начать следует с разбора самого понятия своп. Предположим, вы открываете длинную позицию по паре AUD/JPY. Это означает покупку австралийского доллара при одновременной продаже японской йены.

Сделки на Форекс носят преимущественно спекулятивный характер, то есть предполагается, что позиция открывается не с целью реальной поставки валюты, а с целью закрыть её через некоторое время, извлекая прибыль (ну или получая убыток, тут уж как получится). То есть открытая длинная позиция по AUD/JPY будет рано или поздно закрыта. А чисто технически, закрытие длинной позиции – это открытие короткой позиции того же размера, по той же паре.

То есть, когда вы открываете длинную позицию по AUD/JPY, вы фактически, продаёте японскую йену, с целью позднее её выкупить, а на вырученные средства покупаете австралийский доллар с целью позднее его продать. У вас же нет японских йен и при открытии позиции, вы берёте их в кредит (ну не вы сами, а ваш брокер). То есть вы являетесь заёмщиком по отношению к японской валюте.

Как говаривал дядя Фёдор, друг небезызвестного кота Матроскина: «Для того чтобы что-нибудь продать, нужно сначала что-нибудь купить». (В оригинале, правда, это звучит несколько иначе, но суть данной сентенции, я думаю, вы уловили)

Покупая за йены австралийские доллары вы не получаете их на руки, они всё это время остаются на банковском депозите. Но фактически вы являетесь их владельцем (на то время пока открыта позиция) и соответственно имеете право на получение с них своего законного процента.

Ну вот, мы и подошли к самой сути. Итак, открыв длинную позицию по AUD/JPY, вы одновременно являетесь и заёмщиком и кредитором. Как заёмщик вы выплачиваете процент за взятый кредит, а как кредитор вы получаете процент за банковский депозит. Заёмщиком вы выступаете по отношению к японской йене, а кредитором являетесь по отношению к австралийскому доллару.

Если процентная ставка по японской йене будет выше процентной ставки по австралийскому доллару, то вы получите убыток (выплатите процентов за кредит больше, чем получите их за депозит). Если же, наоборот, процентная ставка по AUD будет выше процентной ставки по JPY, то вы получите прибыль (равную разнице процентов полученных за депозит и выплаченных за кредит).

Вот эти самые убыток или прибыль и называются свопом, который списывается или начисляется на ваш торговый счёт при каждом переносе позиций ещё на одни сутки.

Некоторые нюансы начисления свопа

В рассмотренном выше примере с валютной парой AUD/JPY, логично предположить, что если при удержании длинной позиции своп составлял, скажем, минус три пункта (он списывается с вашего торгового счёта), то при удержании короткой позиции он должен равняться плюс трём пунктам (своп начисляется на ваш торговый счёт). В теории так оно и есть, однако на практике практически все Форекс брокеры немного корректируют своп в свою пользу и получается так, что зачастую и длинные и короткие позиции имеют отрицательное значение свопа.

Каждый брокер предоставляет своим клиентам «Спецификации контрактов», в которых указываются значения спредов, комиссий (если они предусмотрены) и свопов

Кроме этого один раз в неделю (как правило, это происходит в ночь со среды на четверг) начисляется своп в тройном размере. Это происходит из-за того, что Форекс-брокеры не работают в выходные дни. Поэтому они заранее начисляют или списывают суммарный своп за переносы позиции с пятницы на субботу, с субботы на воскресенье и с воскресенья на понедельник.

Спецификация контрактов брокера Инстафорекс

Как заработать на свопах без риска

Тот факт, что своп может не только списываться со счёта, но и начисляться на него заставляет трейдера задуматься о том, а можно ли построить торговую стратегию ориентированную исключительно на заработке со свопов? Да, такие стратегии существуют, и мы с вами сейчас их рассмотрим.

Давайте предположим, что изучив спецификации контрактов своего брокера, вы нашли валютную пару с большим размером свопа на короткой позиции. Это означает, что если вы совершите сделку на продажу, то на ваш торговый счёт ежесуточно (пока открыта позиция) будет начисляться сумма в размере вышеозначенного свопа.

Но просто открыв сделку на продажу, вы не будете застрахованы от того, что цена пойдёт вверх. И таким образом вы можете понести убытки, намного превышающие ту прибыль, которая будет начислена в виде свопа. Мы же хотим иметь безрисковую стратегию.

Выходом из сложившейся ситуации может быть применение стратегии арбитража. Арбитраж, в данном случае, предполагает открытие двух противоположно направленных позиций (одного размера, по одной и той же валютной паре) в разных местах (у разных брокеров или на разных рынках).

Когда речь идёт об открытии у двух разных брокеров имеется в виду, что один из этих брокеров предоставляет возможность торговать без свопов (это так называемые счета swap-free или, как их ещё называют, исламские счета). Следует иметь в виду, что в данном случае свопы обычно заменяются комиссией.

Суть стратегии проста, вы открываете позицию с положительным значением свопа у первого брокера и хеджируете её (путём открытия противоположно направленной позиции) у второго брокера. Разумеется, перед этим следует сделать предварительный анализ и убедиться в том, что размер комиссии второго брокера не перекроет прибыль от свопов первого брокера.

В этом случае, как правило, возникает проблема в том, чтобы найти таких брокеров с положительной разницей размера свопа и комиссии. Кроме этого многие брокеры весьма негативно относятся к манипуляциям подобного рода и могут запросто забанить клиента ими занимающегося (или применить к нему другие санкции).

Помимо арбитража у двух разных брокеров, можно применять стратегию арбитража на двух разных рынках. В данном случае имеются в виду валютный рынок Форекс и биржевой рынок фьючерсов (здесь речь идёт, разумеется, исключительно о валютных фьючерсах).

Суть стратегии та же самая. Вы покупаете (или продаёте) валютную пару с положительным значением свопа на Форекс и одновременно хеджируете сделку продажей (или покупкой) фьючерса на ту же валютную пару на бирже.

На фьючерсы никаких свопов не начисляется в принципе. Единственное, что вам придётся заплатить небольшую комиссию за открытие сделки, но при достаточном времени удержания обеих открытых позиций размер свопа, начисленный по первой из них, значительно превысит размер комиссии взятой за открытие второй.

Кроме этого при выходе на биржевой рынок трейдеру следует иметь в виду следующие моменты:

  1. Минимальный размер депозита здесь может значительно превышать, тот который требуется для выхода на рынок Форекс у большинства брокеров.
  2. Необходимо следить за сроками экспирации фьючерсных контрактов (весь процесс арбитража должен укладываться между этими сроками).
  3. Необходимо следить за изменением маржинальных требований, обеспечивая размер депозита достаточный для поддержания открытого контракта (иначе он может просто закрыться по маржин-колу).

Стоит ли такая игра свеч

Как вы уже успели заметить размеры свопов, как правило, очень малы (что немудрено ведь они определяются разницей процентных ставок). А стоит ли вообще заморачиваться данными безрисковыми стратегиями, если доход по ним будет практически сопоставим с доходом по государственным облигациям или по банковскому депозиту?

Ведь покупая облигации или вкладывая деньги в банк, вы просто пассивно получаете прибыль.

А занимаясь арбитражем, вы анализируете размеры свопов, комиссий, отслеживаете множество разного рода факторов.

При этом величина свопа величина далеко не постоянная и в любой момент она может с положительной величины поменяться на отрицательную, что может привести к убытку, если вовремя не закрыть позиции.

Впрочем, решать, конечно, вам, тем более что положительные свопы на некоторые валютные пары (например, с южноафриканским рандом или с российским рублём) иногда представляют весьма лакомые кусочки. И при правильно выстроенной торговой стратегии можно неплохо на них поживиться.

Своп на бирже (форекс) — что это такое простыми словами

Своп на бирже: что это такое и как на нём можно заработать

Своп — одно из ключевых понятий в трейдинге. Зная, что из себя представляет своп на Форексе, как он образуется и работает, трейдер сможет использовать его как источник дополнительного или даже основного дохода от сделок.

Swap

В экономике swap — это вид торгово-финансовых операций, который подразумевает одновременное заключение двух сделок с одним активом: первая сделка о купле (продаже) актива (например, ценных бумаг или валюты); вторая — о продаже (покупке) того же актива спустя оговоренный срок на таких же или измененных условиях. Если говорить более простым языком, то это обмен активами на оговоренный срок.

Условия договоров по свопам, как и в случае любых других сделок, зависит от переговоров сторон. Разработкой общих стандартов по этому виду сделок занимаются 2 организации:

  • Ассоциация британских банкиров (ВВА);
  • Международная ассоциация деривативов и свопов (ISDA).

Механизм образования и метод расчета swap

Своповые договоры присутствуют и на Форексе. На бирже своп — это, простыми словами, сумма, которую получает или оплачивает трейдер при удержании ордера открытым больше одного дня.

Его величина зависит от трех показателей:

  • выбранной пары валют;
  • направления сделки и дня недели;
  • а сумма пропорциональна сумме сделки.

Предположим, трейдер покупает за доллары США японскую иену, то есть открывает ордер USD/JPY. При этом у центральных банков выставлены такие процентные ставки: у иены — 2%, у доллара — 5%.

Учитывая устройство биржи, это означает, что трейдер берет доллары в кредит под 5%, меняет их на иены, которые кладет на депозит под 2%. Из-за разницы в годовых процентах и получается убыток в 3% от суммы.

Но возможен и вариант, когда процентные ставки по валютам будут обратными, тогда открытая сделка принесет доход.

Так это происходит в теории. Но, чтобы рассчитать прибыль (убыток) за каждый день удержания открытой позиции, нужно взять в учет и брокера, через которого осуществляется торговля на бирже.

Для расчета ежедневной суммы используется такая формула:

СВОП = (Сумма сделки * (Разница ставок + Комиссия) / 100) * Цена / 365

Пример таблицы со свопами Альпари ⇒

Виды свопов

Своповые договоры применяются в различных сферах экономической деятельности, поэтому предметом сделки могут выступать разные активы.

Наиболее распространены такие виды своповых договоров:

  1. Валютные свопы — это совершение двух операций по купле-продаже одной валютной пары. Сумма в обеих операциях не меняется, но даты валютирования разные (даты выполнения условий сделки). Прибыль образуется за счет разности котировок валюты.
  2. Процентные свопы — это сделка по обмену процентными ставками или замена одной формы процентных платежей на другую. Чаще всего они используются при страховании операций с активами и пассивами.
  3. Свопы на акции — контракты на обмен доходами от акций или индекса акций в результате использования фиксированной и плавающей процентной ставки.
  4. Товарные — обмен двумя платежами за один товар, первый из которых представляет его оплату по текущей цене спот, а второй — согласованную цену на этот товар в будущем.
  5. Кредитный дефолтный — это договор, который страхует от невыполнения контрагентом своих финансовых обязательств.
  6. Свопцион — контракт, который действует на условиях опциона и предоставляет возможность совершить сделку своп в будущем на оговоренных условиях. Свопцион предусматривает право совершить сделку, но не обязывает ее совершать.
  7. Сделка РЕПО — предусматривает куплю ценных бумаг с их обязательной продажей в указанный срок и по заранее оговоренной цене.

Swap на бирже

Среди прочих инструментов на Форексе трейдеры сталкиваются с валютным свопом. Для большинства трейдеров он представляет дополнительный убыток или плату, которая взимается при переносе позиции через сутки, хотя он может быть не только отрицательным, но и положительным. Это значит, что своп можно использовать как источник дополнительного заработка.

Если ордер закрывается в день его открытия, трейдер не сталкивается со свопами. Поскольку в течение одного дня котировки валют меняются несущественно, имеет смысл оставаться на рынке несколько дней.

Начисление или списание свопа на бирже осуществляется автоматически по всем незакрытым ордерам в полночь. Важный нюанс: в среду он начисляется в тройном размере (это расчет за неторговые дни).

Торговые стратегии форекс на базе свопов

Несмотря на то что своп — важный параметр биржевой торговли, некоторые трейдеры торгуют, не обращая на него внимания. Однако при умелом использовании этой финансовой особенности рынка можно получить хороший доход. Поэтому существует ряд стратегий заработка на своповой разнице.

Одна из них — это операция carry trading, заключается в удерживании длительный период открытыми ордеры с положительным свопом. Так можно зарабатывать не только на росте и падении цен, но и разнице процентных ставок.

Стратегия SWAP AND FLY — стратегия медленного заработка на процентах. Для этого выбирается валютная пара с самой высокой своповой ставкой. Стратегия может использоваться как для длинной, так и для короткой позиции (зависит от того, где ставка выше).

Для начала определяется точка входа для открытия длинной (короткой) позиции и устанавливается стоп-лосс на уровне последнего минимума (максимума). Когда рынок начнет двигаться в нужную сторону, стоп-лосс передвигается на уровень цены входа, это обеспечивает безубыточность операции.

Или еще одна стратегия «Грааль на свопах KaneKRY»:

Есть еще одно распространенное явление, направленное на уменьшение убытков от отрицательного свопа, которое сложно назвать стратегией, — это закрытие ордера прямо перед начислением тройного свопа в ночь со среды на пятницу и вход обратно на рынок после начала нового дня.

Поэтому в среду вечером наблюдаются не масштабные, но достаточно ощутимые сдвиги рынка. Такая тактика может быть опасной, так как в это время падает ликвидность и раздвигается спред, что в свою очередь может привести к потерям при повторном заходе на рынок из-за изменения цены.

Хеджирование валютных рисков с помощью свопов

Хеджирование — это тактика минимизации рисков, в большинстве случаев связанных с ценовыми факторами. При открытии сделки на одном рынке заключается противоположная сделка на другом, которая в случае наступления неблагоприятной ситуации будет компенсировать убытки по первой.

Идея применения своп-контрактов для хеджирования заключается в возможности сразу заключить обратную сделку. В таком случае она будет проводиться по установленным заранее ценам, а значит, риски, вызванные изменением внешней среды, распределяются между обеими сторонами.

Что такое своп линия

Своп-линия — это соглашение между центральными банками двух стран о взаимном обмене валют по фиксированным ставкам. Банки эмитируют свою национальную валюту и сразу меняют ее на иностранную. Это можно приравнять к возможности эмиссии иностранной валюты, что расширяет границы для кредитования.

Подобная стратегия взаимодействия центральных банков способна существенно влиять на стоимость валют. Ее применение может ограничиваться сроками либо объемом средств.

Применение свопов в России

На финансовом рынке в России можно встретить кредитные дефолтные своповые контракты. Поскольку кредитные риски более управляемы, чем процентные или валютные, то такие сделки встречаются чаще. Более рискованные варианты встречаются редко.

В случае применения кредитных дефолтных свопов речь идет о своеобразном виде страхования. Такая страховка относительно дешевле классической, а операции могут совершаться не только страховыми компаниями (в качестве страхователя также могут выступать банки или инвестиционные компании).

Их распространение на российском рынке обусловлено высоким риском обесценивания денег в течение кредитного срока. Риск обесценивания связан с нестабильностью валюты, в которой выдается кредит.

Своп на бирже: что это такое и как его использовать в торговле

Своп на бирже: что это такое и как на нём можно заработать

Всем привет! Сегодня поговорим о таком понятии, как своп на бирже: что это? Какую роль он играет на валютном рынке? Как правильно торговать со свопами и без них?

Определение

Своп — это перенос открытых сделок через ночь. Он бывает положительным и отрицательным. В первом случае, начисляется комиссия, во втором — списывается.

В большинстве случаев, данной операцией пользуются при совершении средне- и долгосрочных сделок.

Для того, чтобы понятие “своп” стало более понятным, рекомендуется изучить сначала механизм работы трейдера.

На Форексе имеется соотношение цен валютных пар. Если вы, допустим, покупаете пары EUR/JPI, то сразу же происходят 2 сделки: евро покупается, а японская йена продается.

Центральный банк Японии предоставляет кредит под ставку рефинансирования. Валюта, которую вы получили, сразу же обменивается на евро. Денежные средства не переходят на руки инвестору, а остаются в банке.

К тому же, на нее начисляется процент. Кредит банку Японии оплачивается за счет процентов, которые были получены от Европейского банка. Разница между этими ставками и является кредитным свопом.

Формирование

Каждый рабочий день на все открытые сделки осуществляется перерасчет. По каждой начисляется своп, с учетом текущего курса ставки рефинансирования.

Минимальный процент предоставляется по наиболее известным парам: фунт/евро, доллар/евро и так далее.

В выходные дни Форекс не работает, таким образом, в ночь со среды на четверг обычно начисляется тройная ставка.

Положительный и отрицательный своп

Если инвестор открыл длинную позицию по паре евро/доллар, то в процессе сделки сначала происходит начисление процентной ставки по доллару (0,5%), а потом уже вычитается ставка по евро (0,25%). В результате получается 0,25% (положительный своп).

Если же ставка по евро будет равна 1%, то своп получится отрицательным.

Дефолтный Своп

Помимо валютного существует еще и кредитный дефолтный своп. Он напрямую связан с предоставлением ссуды по операциям обмена в условиях невыполнения обязательств.

Дефолтный своп — это, своего рода, страховка для кредитора. Когда банк, не имея большого капитала, выдает внушительный кредит проверенному клиенту, он должен обезопасить себя, если тот не вернет ему определенную сумму.

Банк заключает договор о защите рисков с наиболее крупными финансовыми организациями под процент. В случае невозврата средств заемщиком, кредитор получает компенсацию от другой организации.

Возможности для дохода

Можно ли зарабатывать на свопах, спросите вы? Это, я вам скажу, очень актуальный вопрос. Заработок вполне возможен и способы появились сравнительно давно. Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг.

За короткий промежуток времени, конечно же, не получится заработать состояние, так как на Форексе есть еще и спред. Это понятие мы уже разбирали с вами в предыдущей статье.

Своп всегда меньше спреда, который взимается единожды, а свопы начисляются каждый день. Поэтому если держать сделку на протяжении долгого времени при положительном свопе, то спред перекроется и трейдер сможет получить выгоду.

Но есть и проблема, ведь рынок в это время не стоит на месте. А значит, если вы открылись на увеличение в целях накопить свопы, а в это время бычий тренд сменил медвежий, то денег вам не видать, как собственных ушей.

Для того, чтобы заработать, вы должны придерживаться следующих этапов:

  1. Определить валютные пары, по которым начисляются самые крупные свопы и определить необходимый тип сделки.
  2. Изучить графики ценовых колебаний недельной давности и выявить тип тренда, сделать прогноз, опираясь на технические методы анализа. Рекомендуется воспользоваться комплексным подходом. С помощью технического анализа вы сможете определить более подходящую точку для открытия торговой ставки в определенном направлении.
  3. Изучить начальные данные и определить, куда смотрит рынок. Даже на недельном графике появляются движения, которые противоречат фундаментальной аналитике. Не стоит открывать в этом случае долгие ставки. Самым оптимальным вариантом станет, когда технический и фундаментальный анализ совпадают.
  4. Выявить ценовые значения.
  5. Составить прогноз, на протяжении какого времени рынок будет двигаться в нужном направлении, пока не вернется на исходную. При этом необходимо учесть волатильность.

Торговля без свопов

Есть ли смысл осуществлять торговлю без свопов? Имеется несколько способов сделать это:

  • трейдинг “внутри дня”: если вы открываете сделку и закрываете ее за сутки — своп не взимается. При среднесрочной торговле коэффициент не большой и прибыль ваша из-за него не пострадает;
  • открытие бессвопового счета: большинство продвинутых брокеров обладают данной возможностью. Такой счет можно открыть лишь при позиционном трейдинге, когда хочется удержать сделку на несколько месяцев.

Прежде чем принять решение об открытии такого счета, необходимо хорошенько подумать: сможете ли вы удерживать позиции в течение долгого времени.

На сегодня я заканчиваю. Обязательно подписывайтесь на обновление блога, а также на Телеграм канал t.me/investbro_ru, так как впереди еще масса всего интересного и познавательного.

Не забывайте делиться материалами с друзьями в социальных сетях. Желаю больше прибыли на торговых площадках!

Своп на бирже — что это такое простыми словами?

Своп на бирже: что это такое и как на нём можно заработать

Обычно с термином своп (swap) трейдер впервые сталкивается, когда открывает сделку с переносом на следующие сутки. В таком случае списывается небольшой дополнительный процент, в терминале MetaTrader расположенный в специальной графе рядом с прибылью.

Как правило, подобное списание несущественно для нескольких дней, но если держать позицию месяц или год, то своп будет серьёзно «бить» по прибыли. Интересно то, что есть пары, где такой перенос начисляется не в минус, а в плюс трейдеру.

Обо всех важных нюансах, связанных со свопами, я расскажу в данной статье.

Что такое своп на бирже простым языком?

Большинство источников при объяснении терминологии всё слишком усложняют, попробую сразу дать максимально простые определения.

Важно: необходимо отличать своп для форекс-трейдера и любые своп-сделки на иных рынках. С первым большинство сталкивается на практике, а со вторым практически никогда. Явления хоть и имеют одинаковую природу, но гораздо легче рассмотреть их по отдельности.

Что такое своп на бирже форекс простыми словами?

Своп на бирже форекс (в оригинале swap — обмен) — это перенос сделки на следующие сутки. В терминале MetaTrader 4 это обычно выглядит так:

Причина, по которой есть своп — разница, при чём иногда существенная, в процентных ставках между странами. Например, если вы покупаете пару GBPUSD, то продаёте доллар США, а взамен получаете британский фунт. Поскольку торговля ведётся с плечом, то в одной валюте берётся кредит, а в другой открывается депозит. У представленных стран на момент написания абсолютно разные ставки ЦБ:

    – США — 2%;
    – Великобритания — 0,75%.

В итоге, мы берём кредит на доллары под 2%, а получаем фунты, которые вносим на депозит всего лишь под 0,75%. Не сложно догадаться, что такая сделка несёт убыток (0,75 — 2 = -1,25%), именно из-за этого с трейдера списывается swap.

Для справки: мы разобрались, что на простых словах значит своп, но в более широком и сложном смысле — это комбинация двух соглашений с процентами, которая позволяет заменить одни платежи другими. Своп может быть не только связан с валютой, но и с другими видами активов, о чём подробнее я расскажу в заключительном разделе статьи.

Время расчёта и списания свопа на бирже — это начало следующего торгового дня (00:00 по терминальному времени), и неважно, трейдер открыл сделку в последнюю минуту или в самом начале предыдущего дня.

Почему своп на форекс фиксируют ежедневно, а не раз в неделю? Ответ кроется в самом механизме сделок на валютном рынке — спот (в оригинале «spot» — на месте). По условиям спот расчёт производится немедленно, а поставка валюты (товара) не позднее второго банковского дня. Чтобы избежать поставки, контрагенты перезаключают сделку, постоянно перенося день расчётов за счёт своп.

Ещё один интересный и важный факт — в среду ночью на четверг списывается своп в 3-хкратном размере, потому что поставка валюты переносится с пятницы на понедельник, т.е. сразу через три дня (по теме: расписание торговых сессий).

От чего зависит размер свопа на бирже форекс?

Единая формула для расчёта свопа по валюте представлена ниже.

Расчёт для примера в предыдущем разделе:

    – Покупаем 1 лот (т.е. 100 000 единиц) GBPUSD, цена пары при переносе — 1,28000, комиссия брокера — 0,25%.

    – SWAP = (100000 * (1,25 + 0,25) / 100) * 1,28 / 365 = 5,26 USD.

В результате, при переносе позиции спишут своп 5,26 USD.

Важно: у большинства форекс-брокеров даже для валютных пар установлены индивидуальные условия свопов с учётом комиссий, все они перечисляются в спецификации инструментов на официальном сайте, поэтому на практике ориентироваться стоит именно на эти документы. Формула представлена больше в ознакомительных целях. К чему на самом деле приводят ‘маленькие’ комиссии разбирали здесь

Дополнительно swap можно проверить сразу в терминале MetaTrader в разделе «Спецификация». Достаточно нажать по интересующему инструменту правой клавишей мыши и выбрать нужный пункт.

Далее, ищем поля со свопами.

Формула для расчёта по CFD также зависит от спецификации контракта из условий договора. Пример для CFD на индексы.

Расчёты по CFD на STOXX50 (процент годовых или ставка по свопу у брокера на покупку = 3):

    – Покупаем 1 лот STOXX50 (10 контрактов) по 3427;

    – SWAP = 3 / 100 / 360 * 3427 * 1 * 10 = 2,7 USD.

В итоге, при переносе платим своп 2,7 USD.

Пример для CFD по фьючерсам.

Расчёты по сделке BRN (нефть):

    – Покупаем 1 лот BRN (100 баррелей) по 75, у брокера swap равен 3, что в пунктах = 3 * 0,01 = 0,03;

    – SWAP = 0,03 * 1 * 100 = 3 USD.

Как видите, есть существенная разница при подсчётах свопа на разных типах инструментов. Брать актуальные ставки для расчётов не имеет большого смысла, более верным будет посмотреть спецификацию инструментов на сайте брокера и вставить готовую цифру в формулу.

Carry трейдинг: положительный, отрицательный своп

Изучив предыдущие формулы, можно заметить, что величина свопа на бирже может быть, как отрицательной, так и положительной. На практике это значит, что перенос может быть «на руку» трейдеру, если он позволяет больше зарабатывать.

Суть кэрри трейдинга — длительное удержание позиций по валютным парам с положительным свопом. Такой метод позволяет одновременно зарабатывать на росте или падении цен, а также на разнице процентных ставок.

Тем не менее, это вовсе не означает, что можно покупать всё что вздумается с положительным swap и забыть об анализе рынка.

Вот несколько актуальных примеров пар с положительным свопом на момент написания статьи из спецификации Альпари:

    – USDZAR Short — 9,328 п.;

    – USDMXN Short — 10,534 п.

Единственная проблема, что у данных инструментов довольно большие спреды, которые снизят потенциальную прибыль. Есть и менее прибыльные варианты, но с низким спредом:

    – USDJPY Long — 0,512 п.;

    – USDCHF Long — 0,599 п.

С другой стороны, по всем указанным инструментам очень сложно ожидать тренд в сторону положительного свопа.

Чтобы пережить такие колебания, нужно либо удачно «читать» рынок и входить с коррекций, либо сидеть с очень маленькой позицией. Первое и без swap даст солидную прибыль, а второе — попросту даст совсем мало, что проще было бы вложить средства на банковский депозит. В качестве примера рассчитаем стоимость пункта, потенциальную прибыль и риски по продаже 1 лота USDZAR:

    – Примерная стоимость пункта = 1 пункт * Размер лота / Рыночную цену = 0,00001 * 100 000 / 14,2 = 0,07 USD.

    – Swap в пунктах из терминала составляет 93,29, т.е. 93,29 * 0,07 = 6,5 USD в день. За год это даст 365*6,5 = 2372,5 USD.

    – Средний спред у Альпари по USDZAR 127,2 пункта. Таким образом, сразу мы потеряем 127,2 * 0,07 = 8,9 USD.

    – За одну полугодовую волну USDZAR в среднем проходит по 200000 пунктов (как считали для 5-значных котировок), 0,07 * 200000 = 14000 USD потенциальной прибыли или убытка. И из этой волны 2372,5/2 = 1186,2 USD даст положительный своп — это около 8% от прибыли.

Лично мое отношение к кэрри трейдингу чисто скептическое. Да, это приятный бонус к сделке, которая длится, например, полгода, но основной профит ждать всё равно необходимо от спекуляций на ценах, потому что если просесть на 14000 USD, то своп будет лишь слабым утешением.

Таблица свопов на бирже форекс

Как уже упоминалось, все актуальные значения свопов можно посмотреть у обслуживающего вас форекс брокера на официальном сайте. В текущем разделе я приведу таблицу лишь с несколькими примерами по самым популярным долларовым парам. За основу взяты классические счета (classic, standard и т.д.), а значения свопа представлены в пунктах с официальных сайтов.

Важно: значения свопов обновляются ежедневно, поэтому цифры могут отличаться уже на момент публикации статьи. Кроме того, значения в пунктах различаются в зависимости от числа принятых знаков после запятой (лучше всего сверять по терминалу).

Данная таблица символизирует то, насколько сильно могут отличаться свопы на бирже у разных брокеров, и процентные ставки в странах тут играют последнюю роль. Если вам важен этот показатель, то стоит задуматься и уточнить все условия у разных форекс-компаний.

Своп рубль доллар (USDRUB)

Отдельно рассмотрим российскую валюту. В теории положительный биржевой своп по USDRUB должен быть довольно большим:

    – ставка в США — 2%;

    – ставка в РФ — 7,25%.

Посчитаем как это выйдет у различных брокеров при продаже 1 лота USDRUB:

Alpari (swap из терминала 1,19 п.). Цена за пункт = 0,001 * 100 000 / 67 = 1,49 USD. Своп = 1,49 * 1,19 = 1,77 USD.

Forex4you (swap из терминала 292,6 п.). Цена за пункт = 0,00001 * 100 000 / 67 = 0,01 USD. Своп = 0,01 * 292,6 = 2,62 USD.

Тем не менее, по вышеуказанной таблице видно, что не все брокеры предоставляют подобные условия. В том же Альпари своп по USDRUB несильно отличается от свопа по EURUSD.

Если взять в качестве примера ZAR, то в Южной Африке ставка — 6,5%, а своп гораздо больше, чем по рублю.

Всё так или иначе связано с комиссиями брокеров и их интересами, поэтому своп-стратегии по USDRUB в большинстве случаев не уместны.

Иные виды свопов на бирже

Трейдеры на фондовом рынке далеко не часто сталкиваются с понятием свопа, ведь у акций или фьючерсов нет процентных ставок, а активы реально поставляются в собственность.

Действительно, на бирже свопы не встретить, их относят к внебиржевому рынку, и здесь они являются самостоятельным инструментом.

На Московской бирже свопы есть только на валютной секции (подробнее в разделе «Важные нюансы»).

В теории есть множество различных вариаций свопов. Выделю только основные виды:

    1. кредитные дефолтные;

    2. фондовые;

    3. процентные;

    4. валютные;

    5. товарные.

Расскажу кратко о каждом виде.

Кредитные дефолтные свопы (оригинал «credit default swap» или «CDS») — это производный инструмент, предоставляющий страховку от дефолта. Иным словами, покупатель CDS платит премию продавцу в обмен на то, что если произойдёт дефолт, то ему выплатят всю сумму долга.

Процентные свопы — это соглашения, в рамках которых производится обмен сериями процентных платежей между сторонами до истечения указанного срока. Фактически в рамках процентного свопа стороны обмениваются базами процентных платежей по долговым обязательствам, либо инвестициям, при этом не оказывая влияния на сумму займа или вложений.

Простой пример:

    – Василий платит кредит (1 000 000 рублей) по фиксированной ставке 10%;

    – Дмитрий платит кредит на аналогичную сумму по плавающей ставке от 8 до 12%;

    – Они решили поменяться условиями, и такая сделка будет процентным свопом.

На практике физические лица не имеют кредитов с подобной плавающей ставкой, но крупные организации вполне могут. Именно они и заинтересованы в сделках-swap.

Валютный своп является аналогом процентного свопа, единственная его особенность — он производится в разных валютах. Процентный своп может производиться только в одной валюте. По аналогии существуют товарные свопы, связанные с поставкой сырья, а также фондовые свопы, связанные с фондовыми индексами.

Ещё один интересный инструмент из этой серии свопцион — опцион, дающий право на заключение сделки «своп» в будущем.

Важные нюансы по работе со свопами на бирже

Единственное место, где трейдер сталкивается со свопами — это валютный рынок Московской или иной биржи. В отличие от forex, на российском рынке трейдер реально может получить средства в заказанной валюте на второй банковский день, т.е. будет выполнена поставка, а не своп (другие отличия фондового рынка от форекс смотрите здесь).

Здесь для этого есть «загадочные» префиксы:

    – TOM (USDRUB_TOM) — поставка производится на следующий банковский день.

    – TOD (USDRUB_TOD) — поставка производится сегодня.

    – TODTOM (USDRUB_TODTOM) — своп, чтобы продлить сделку без реальной поставки, т.е. конвертировать TOD в TOM.

Если вы купили, к примеру, USDRUB_TOM, то на следующий день она станет USDRUB_TOD, а по истечению торгового дня вы получите уже доллары США. Чтобы этого не происходило, нужно каждый день вручную покупать своп USDRUB_TODTOM.

В итоге, вне форекса свопы больше похожи на страховку, либо обмен процентными платежами. Биржевой трейдер обычно не сталкивается с данными инструментами, поскольку они продаются между компаниями и крупными банками. Исключение — валютная секция MOEX.

Алексей Шляпников

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.